Gold, Silber, Kupfer & Uran: Rekordpreise und neue Chancen für Anleger

Inhaltsverzeichnis:

Rohstoffmärkte im Fokus: Gold, Silber, Kupfer und Uran im explosiven Markt-Check

Laut Ariva befindet sich Gold weiterhin auf Rekordkurs. Am 13. Juni wurde ein neues Allzeithoch mit einem Schlusskurs von 3.433 US-Dollar erreicht. Die Gründe für diese Entwicklung liegen in geopolitischen Spannungen, insbesondere in Konflikten wie in Israel, Iran, Palästina und der Ukraine, sowie in der globalen Schuldensituation, vor allem in den USA. Die Herabstufung der US-Kreditwürdigkeit und die sinkende Nachfrage nach US-Staatsanleihen verstärken das Misstrauen gegenüber dem US-Dollar und treiben Investoren in den sicheren Hafen Gold.

Die Zentralbanken setzen diesen Trend fort und kaufen weiterhin große Mengen Gold. Die Allokation der globalen Währungsreserven verschiebt sich: Gold macht inzwischen 24,1 % aus, während der US-Dollar auf 43,9 % zurückgegangen ist. Für Goldproduzenten sind die aktuellen Rahmenbedingungen äußerst attraktiv. Die All-In Sustaining Costs (AIC) liegen bei etwa 1.700 US-Dollar pro Unze, während der Goldpreis bei etwa 3.400 US-Dollar notiert – das entspricht einer Marge von rund 100 %.

Kennzahl	Wert
Goldpreis (13.06.)	3.433 US-Dollar
All-In Sustaining Costs (AIC)	1.700 US-Dollar/Unze
Goldanteil an Währungsreserven	24,1 %
US-Dollar-Anteil an Währungsreserven	43,9 %

Wichtigste Erkenntnisse:
Gold profitiert von geopolitischen Unsicherheiten und der globalen Verschuldung. Die Margen der Produzenten sind historisch hoch, und Zentralbanken setzen auf Gold als Reservewährung.

Silber: Der unterschätzte Gewinner vor dem Superzyklus

Silber hat laut Ariva einen charttechnischen Ausbruch vollzogen und befindet sich auf einem vielversprechenden Aufwärtstrend. Das nächste Kursziel liegt bei 50 US-Dollar, basierend auf einer Untertassenformation. Die Point-and-Figure-Charttechnik prognostiziert mittelfristig ein Kursziel von 46,63 US-Dollar und langfristig sogar 111 US-Dollar bis etwa 2030.

Silber profitiert nicht nur als Wertaufbewahrungsmittel, sondern auch von seiner industriellen Bedeutung, insbesondere in der Elektronik, Photovoltaik und Medizin. Die steigende industrielle Nachfrage und die hohe Volatilität machen Silber zu einem interessanten Investmenthebel im Edelmetallbereich.

Kursziel	Zeithorizont
50 US-Dollar	nächstes Ziel
46,63 US-Dollar	mittelfristig
111 US-Dollar	bis 2030

Wichtigste Erkenntnisse:
Silber steht vor einem Superzyklus, getrieben durch industrielle Nachfrage und charttechnische Signale. Langfristige Kursziele deuten auf erhebliches Potenzial hin.

Kupfer: Angebotsdefizite und Mega-Nachfrage

Kupfer bleibt laut Ariva ein unverzichtbares Industriemetall, insbesondere für Elektromobilität, erneuerbare Energien und Infrastruktur. China dominiert den Markt mit einem Anteil von 56 %. Prognosen zeigen, dass ab 2028 erhebliche Defizite auf dem Kupfermarkt zu erwarten sind. Experten von RBC Capital Markets rechnen bis 2035 mit einem Angebotsdefizit von bis zu 9 Millionen Tonnen pro Jahr.

Die schleppende Entwicklung neuer Projekte und Produktionsverzögerungen verschärfen die Situation. Es ist möglich, dass der Kupfermarkt bereits im kommenden Jahr in ein Defizit gerät, was die Preise weiter steigen lassen könnte. Für Investoren bieten sich Kupfer-ETFs wie der Global X Copper Miners ETF an, mit realistischen Kurszielen von 70 bis 80 US-Dollar.

Marktanteil China	Prognostiziertes Defizit (2035)	Kursziel ETF
56 %	9 Mio. Tonnen/Jahr	70–80 US-Dollar

Wichtigste Erkenntnisse:
Kupfer steht vor einem strukturellen Angebotsdefizit, das durch die Energiewende und Infrastrukturprojekte verschärft wird. Investoren können von steigenden Preisen profitieren.

Uran: Renaissance der Kernenergie

Uran erlebt laut Ariva eine Renaissance, insbesondere in den USA, wo politische Maßnahmen den Ausbau der Kernenergie fördern. Der Uranverbrauch in den USA wird bis 2045 voraussichtlich auf 160 bis 180 Millionen Pfund pro Jahr steigen, während die aktuelle Produktion bei etwa 1 Million Pfund liegt. Dieses Ungleichgewicht führt zu einem deutlichen Angebotsdefizit.

Experten prognostizieren für die nächsten zwei Jahre Uranpreise von 120 bis 140 US-Dollar pro Pfund. Ein Beispiel für die Dynamik im Sektor ist der 20-Jahres-Stromvertrag zwischen Meter und Constellation Illinois, der ab Juni 2027 1,1 GW Elektrizität umfasst. Der Global X Uranium ETF bietet mit 35 bis 40 Titeln eine breite Diversifikation, mit Kurszielen von 78 bis 80 US-Dollar.

Uranverbrauch USA (2045)	Aktuelle Produktion	Prognostizierter Uranpreis	Kursziel ETF
160–180 Mio. Pfund/Jahr	1 Mio. Pfund/Jahr	120–140 US-Dollar/Pfund	78–80 US-Dollar

Wichtigste Erkenntnisse:
Uran steht im Zentrum der Energiewende. Die Nachfrage übersteigt das Angebot deutlich, was zu steigenden Preisen und attraktiven Investmentchancen führt.

Empfehlungen und Chancen für Anleger

Physisches Gold und Silber als Basisinvestment zur Absicherung gegen Währungsrisiken und Inflation
Breit gestreute ETFs wie Global X Silber, Global X Uranium und Global X Copper Miners für langfristige Investitionen
Gezielte Aktienauswahl bei vielversprechenden Unternehmen mit soliden Projekten und gutem Management
Berücksichtigung von Fusionen und Übernahmen im Goldsektor als Wachstumsfaktor
Aufmerksamkeit für politische und wirtschaftliche Entwicklungen, die die Rohstoffmärkte beeinflussen

Wichtigste Erkenntnisse:
Eine strategische Diversifikation zwischen Edelmetallen und Industriemetallen kann Portfolios gegen Inflation, Währungsrisiken und Marktschwankungen absichern und gleichzeitig Wachstumschancen eröffnen.

Ausgewählte Aktien und ETFs im Überblick

Sektor	Empfohlene Titel	Kursziel
Silber	Global X Silber ETF	76 US-Dollar
Silber	Vizsla Silver	6,5 CAD (langfristig 9,5 CAD)
Gold	GDX (VanEck Gold Miners ETF)	87 US-Dollar
Gold	Sibanye-Stillwater	16 US-Dollar (ADR)
Uran	Global X Uranium ETF	78–80 US-Dollar
Uran	Uranium Energy Corp UEC	10,5 US-Dollar (langfristig 17–18 US-Dollar)
Kupfer	Global X Copper Miners ETF	70–80 US-Dollar
Kupfer	BHP Billiton	6,5 % Dividendenrendite

Wichtigste Erkenntnisse:
Die Auswahl an ETFs und Einzelaktien bietet Anlegern vielfältige Möglichkeiten, von den aktuellen Trends und Defiziten in den Rohstoffmärkten zu profitieren.

Fazit

Die Rohstoffmärkte stehen laut Ariva vor einer spannenden Zukunft, geprägt von starken Angebotsdefiziten, steigender Nachfrage und geopolitischen Unsicherheiten. Gold und Silber festigen ihre Rolle als sichere Wertanlagen, während Kupfer und Uran die Grundlage für die Energiewende und industrielle Transformation bilden. Für Anleger bieten sich zahlreiche Chancen – von physischen Edelmetallen über breit gestreute ETFs bis hin zu gezielten Aktieninvestments.

Infobox: